RESULTATER I 2021
Efter salgene af SBS Friction og SBS Automotive indgår de to virksomheder alene i SBS’ resultatopgørelse under ”Ophørende aktiviteter” med posterne ”resultat af salg”.

Omsætningen i 2021 – som alene vedrører moderselskabet Scandinavian Brake Systems A/S (SBS) – blev DKK 7,9 mio. Omsætningen stammer fra serviceydelser, som SBS har leveret til de nye ejere af SBS Friction og SBS Automotive efter salgene af de to virksomheder. Omsætningen var stort set som ventet. 

Efter udgifter til moderselskabets drift blev driftsresultatet før af- og nedskrivninger og særlige poster (EBITDA recurring) et underskud på DKK -15,5 mio., som var på linje med de senest udmeldte forventninger om et underskud på DKK -15 mio. til DKK -17 mio. 

Da der ikke var særlige poster i året, blev det rapporterede driftsresultat (EBITDA) også DKK -15,5 mio.  

Efter af- og nedskrivninger, finansielle poster og skat blev resultatet af fortsættende aktiviteter (dvs. moderselskabet) et underskud på DKK -18,8 mio. 

Resultatet af ophørende aktiviteter efter skat blev DKK 233,8 mio. Resultatet er sammensat af den realiserede avance på DKK 151,0 mio. fra salget af SBS Friction og den forventede gevinst på DKK 82,8 mio. vedrørende salget af SBS Automotive til Borg Automotive. Beløbet består dels af SBS Automotives indtjening i de 6 måneder af 2021, hvor selskabet var ejet af SBS, dels af en estimeret salgspris fratrukket reguleringer for bankgæld og negativ egenkapital samt omkostninger ved salget. 

Den estimerede salgspris for SBS Automotive er i marts måned sænket fra DKK 225 mio. i årsrapporten for 2021 til DKK 87 mio. på grund af den væsentlige, negative effekt, som Ruslands invasion af Ukraine ventes at få på SBS Automotives salg, indtjening og pengestrømme i 2022, jf. side 3 i årsrapporten. Estimatet er behæftet med væsentlige usikkerheder relateret til markedsforholdene og konsekvenserne af krigen i Ukraine. 

Årets resultat blev herefter et overskud på DKK 215 mio.

PENGESTRØMME 
Pengestrømmene fra driften var negative med DKK -33,2 mio., mens pengestrømmene fra ophørende aktiviteter var positive med DKK 288,3 mio. Heri indgår provenu fra frasalg.  

Pengestrømmene fra finansiering var DKK -255,1 mio.  SBS har i året løb indfriet og afdraget gæld på DKK 253,5 mio.  

BALANCE 
Balancen er væsentligt slanket efter salgene af de to tidligere datterselskaber og udgjorde ultimo året DKK 238 mio. Det væsentligste aktiv er fordringen mod Borg Automotive, som indgår med en estimeret værdi på DKK 225 mio. Passivsiden udgøres af forpligtelser på i alt DKK 178,4 mio., inkl. gæld til kreditinstitutter på DKK 163,8 mio., samt af egenkapital. 

Egenkapitalen ultimo året var DKK 59,6 mio. mod DKK -155,4 mio. ultimo 2020. Forbedringen skyldes avancen fra salget af SBS Friction, samt den oprindeligt forventede fortjeneste ved salget af SBS Automotive. 

Salgene af de to datterselskaber betød også, at den nettorentebærende gæld faldt til DKK 163,9 mio. mod DKK 466,5 mio. ved udgangen af 2020.   

KAPITALGRUNDLAG 
Det finansielle beredskab var ved årets udgang DKK 22 mio. og bestod altovervejende af uudnyttede trækningsrettigheder i de to banker. 

SBS indgik i marts 2017 en finansieringsaftale med selskabets to banker, Danske Bank og Nordea. Aftalen er løbende forlænget og justeret, og i 2021 var finansielle og ikke-finansielle vilkår (covenants) således suspenderet. Efter salget af SBS Automotive indgik SBS og bankerne den 7. juni 2021 et tillæg til bankaftalen, som fastsætter nye kreditrammer til dækning af SBS’  finansieringsbehov frem til 30. juni 2024. Bestyrelsen vurderer, at aftalen sikrer et tilstrækkeligt finansielt beredskab til at finansiere driften frem til afregningen af salget af SBS Automotive. 

Der gælder fortsat en række finansielle og ikke-finansielle vilkår (covenants) for bankaftalen.    

Som tidligere oplyst har de to banker tiltrådt en aftale om fordeling af nettoprovenuet fra salget af SBS Automotive, når salget afregnes senest i 2. kvartal 2023. I det omfang provenuet fra salget af SBS Automotive ikke er tilstrækkeligt til at dække al gæld til Danske Bank og Nordea, har Danske Bank og Nordea forpligtet sig til at afskrive resten af gælden i forbindelse med en efterfølgende solvent likvidation af SBS forudsat at Rammeaftalen m.v. i øvrigt ikke misligholdes. Bankerne har ligeledes accepteret, at der ikke beregnes rente på gælden i finansieringsaftalens løbetid. 

BEGIVENHEDER EFTER PERIODENS AFSLUTNING 
Efter Ruslands invasion af Ukraine informerede SBS i selskabsmeddelelse nr. 1 den 14. marts 2022 om, at de tidligere udmeldte estimater for den forventede salgspris på SBS Automotive og aktionærernes nettoprovenu efter salget ventedes at ”blive væsentligt forringet.” I selskabsmeddelelse nr. 2 den 24. marts blev estimaterne opdateret. De ændrede estimater er ikke indarbejdet i denne årsrapport , da hændelsen i Ukraine anses for at være en "ikke-regulerende" begivenhed. Der henvises derfor til omtalen af forventningerne for resultatet for 2022 nedenfor, hvori den forventede nedskrivning på DKK 138 mio. af tilgodehavendet fra salg af SBS Automotive er indarbejdet. 

Der er ikke efter periodens afslutning indtruffet andre væsentlige begivenheder, som ændrer væsentligt ved vurderingen af selskabets og koncernens finansielle stilling.